Se develó el misterio, Trump será el presidente de EE.UU.

Se develó el misterio, Trump será el presidente de EE.UU. por los próximos cuatro años

La victoria de Trump fue muy cómoda, tanto que muchos demócratas creen que hará una buena gestión. No solo ganó los colegios electorales, sino que también arrasó con el voto popular. En 2016, Trump había obtenido 63 millones de votos (46.15%) pero terminó ganando con 306 colegios electorales. Este año, obtuvo 75 millones de votos (50.29%) y 312 colegios electorales, una victoria contundente sobre Kamala, que nunca tuvo mucho para mostrar.

Relación con Argentina

Trump comenzó a delinear su gabinete y casi todos tienen buena onda con Argentina, empezando por Elon Musk, que va a imitar el Ministerio de Desregulación y Transformación del Estado de Sturzenegger para reducir el gasto público. Argentina se proyecta como el aliado geopolítico y estratégico a nivel regional y mundial. El retorno de activos argentinos fue abrumador, más del 100% de rentabilidad en bonos en meses, y hay acciones que se quintuplicaron en dólares.

Reacción del Mercado

Lo más evidente fue la venta agresiva de activos chinos. La expectativa de que Trump va a «proteger» a la industria local imponiendo tarifas a las importaciones afectará a los productos chinos, que representan el 17% del total de las importaciones. Las acciones chinas venían golpeadas por el bajo crecimiento, y cuando Xi Jimping anunció medidas de estímulo, el FXI saltó casi un 40% en pocas semanas. Desde que ganó Trump, este índice perdió más de un 20%. Las acciones estadounidenses no pararon de subir desde entonces.

Interés en Criptomonedas

Las criptos volaron –amaron la foto de Musk junto a Trump– y se ilusionan con que el Ministerio de Modernización adopte las criptos para transacciones tradicionales. Los principales asesores de Trump están a favor. Se desarmaron los trades protectivos y se posicionaron en activos procrecimiento. El mercado sigue pensando que Trump eludirá la recesión y generará un boom de crecimiento.

Cautela ante el Optimismo

El mercado está entusiasmado con la llegada de Trump, pero la vara está demasiado alta y se están pasando de rosca en los precios. Podremos ir analizando mes a mes cada paso, pero no me gusta cuando el mercado llega tan confiado y con tanto consenso sobre algo incierto.

Actualización de la Doctrina Nuclear

Los líderes políticos no perdieron el tiempo: Rusia actualizó su doctrina nuclear, habilitando al país a responder con armas nucleares, misiles hipersónicos, balísticos o drones. Esta movida refuerza la política de disuasión nuclear de Putin, quien se quiere mostrar como el peligroso del barrio. En pocas palabras, no hay que hacerlo enojar si no queremos una WWIII nuclear. Acto seguido, Zelensky pidió autorización a Biden para atacar con misiles balísticos tácticos de EE.UU. en Bryansk. De los seis misiles lanzados, solo uno impactó, generando un gran incendio al detonar en un depósito de municiones. ¿Biden autorizó para responder a la actualización nuclear de Rusia o para escalar el conflicto con Trump a minutos de asumir? Zelensky está preocupado por la ayuda de EE.UU.; si se acaba, Ucrania pierde la guerra y no podrá afrontar la reconstrucción.

Hostilidades en Gaza y el Informe del BCE

Ahora resta ver cómo responde Putin, pero la autorización de misiles por EE.UU. podría enojarlo con la NATO, lo que sería un problema para todos. Israel incrementó sus hostilidades sobre HAMAS y Hezbolla con nuevos ataques en Gaza y Beirut, mientras intensifica esfuerzos diplomáticos para cesar las hostilidades. El informe de estabilidad financiera del Banco Central Europeo menciona preocupación por una burbuja en acciones de IA y baja liquidez en los fondos. Ven un crecimiento económico frágil, tensiones geopolíticas y en el comercio global (tarifas de Trump) que aumentan la incertidumbre. Concluyen que las vulnerabilidades a la estabilidad financiera siguen siendo elevadas y hay crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda soberana.

Perspectivas del Mercado y Ajuste Fiscal

En conclusión, el mercado está en máximos, pero con señales de alerta (VIX, tasas de bonos largos, datos macro). Se espera que hasta la asunción de Trump, toda caída sea oportunidad de compra. Después de la asunción, podría venir un baño de realidad. Se cree que Trump hará un ajuste fiscal importante, lo que debería propiciar una recesión. El nuevo Secretario del Tesoro será Scott Bessent, dueño de un hedge fund, que buscará disciplina fiscal, desregulación para asegurar crecimiento y tarifas estratégicas. Es especialista en sostener mercados, inyectando liquidez para evitar una corrida bajista, pero deberá cuidar que la inflación no se dispare. Imaginen algo parecido a lo que sucedió con Milei: ajuste y recesión, pero un futuro brillante.

Reflexión Final

Me despido con una frase célebre de las finanzas que aplica a este momento: «Nunca nadie se fundió tomando ganancias». Protejan lo producido en los últimos dos años. No olviden escribirme a el oraculodeleste@gmail.com con preguntas y comentarios. Gran parte de la nota está hecha en base a sus consultas. Hasta la próxima.